عرضه و پذیرش در بورس
بازار سرمایه به عنوان یکی از ارکان اقتصاد کشور، نقش مهمی در جذب پساندازها و منابع مالی کوچک مردم و تخصیص آنها در جهت تامین مالی طرحهای بزرگ اقتصادی دارد. تردیدی نیست که رشد اقتصادی، توسعه رفاه و عدالت اجتماعی و گسترش ساز و کارهای تامین مالی در گرو رشد بازار سرمایه به تناسب سایر اجزای سیستم اقتصادی است. ورود شرکتها به بازار سرمایه ضمن کمک به رشد بازار، به تعالی و رشد آنها در فضایی رقابتی و شفاف منجر شده، و نام و اعتبار آنها را در جامعه ترقی میبخشد. پذیرش به مفهوم تطبیق وضعیت و شرایط اوراق بهادار و ناشر آن با شرایط مندرج در دستورالعملهای پذیرش اوراق بهادار در بازارهای بورس و فرابورس، به منظور فراهم شدن امکان معامله اوراق بهادار در بازار سرمایه است. براساس مقررات بازار سرمایه، شرکت هایی که متقاضی پذیرش هستند، تمام یا بخشی از وظایف خود در فرآیند پذیرش را از طریق مشاوران پذیرش که دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار هستند، انجام می دهند. پس از انجام امور پذیرش، عرضه اوراق بهادار توسط مشاوران عرضه در بازار سرمایه انجام میشود.
پروسه پذیرش شرکت ها در بازار سرمایه
1) درخواست پذیرش
2) تکمیل مدارک و اطلاعات درخواستی
3) هدیئت پذیرش
4) اعلام نظر کتبی
در صورت تایید:
5) درج در فهرست نرخ های فرابورس (حداکثر شش ماه)
6) عرضه عمومی سهام (حداکثر چهار ماه)
در صورت عدم تایید:
5) اعتراض به رای هیئت پذیرش (حداکثر 10 روز)
مزایای پذیرش در بورس اوراق بهادار تهران و شرکت فرابورس ایران
- سهولت تامین مالی شرکتها از طریق بورس و انتشار اوراق مشارکت
- افزایش نقدشوندگی سهام و کاهش هزینه سرمایه
- برخورداری از مشوقهای دولت و بورس مانند معافیت مالیاتی
- شفافیت تعیین قیمت سهام و اوراق بهادار شرکت
- سهولت در تغییر ترکیب سهامداران و انتقالپذیری مالکیت
- افزایش اعتبار داخلی و بینالمللی
- آشنایی جامعه با واحدهای اقتصادی و ابزار بازاریابی محصولات شرکت
- تسهیل وثیقهگذاری سهام توسط سهامداران
- سهولت تامین مالی از سامانهی بانکی در مقایسه با شرکتهای غیربورسی
- ارزیابی بهتر عملکرد مدیریت شرکی
- ارتقاء سیستمهای اطلاعات حسابداری و کنترلهای داخلی شرکت به تبع استقرار نظام راهبری شرکتی
- امکان استفاده از مشارکت عمومی در توسعه شرکت
- استفاده از معیاری مناسب برای مقایسه شرکت با سایر شرکتها در صنعت مشابه و نیز در مقایسه با وضعیت کل صنایع در بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس
- بهبود ساختار مالی و اقتصادی شرکت در نتیجه رعایت الزامات پذیرش اوراق بهادار
- ایجاد انگیزه در کارکنان از طریق طرحهای واگذاری اوراق بهادار
- بهبود سلامت شرکت با رعایت مقررات بورس و حسابرسی مستقلا
- افزایش قدرت چانه زنی شرکت ها
مزایای مرتبط با سهامداران
- تعیین قیمت منصفانه داراییها
- کسب بازده مناسب و پوشش نسبی در مقابل تورم
- کاهش ریسک سرمایهگذاری به دلیل ارتقاء شفافیی
- نقدشوندگی بالا به دلیل وجود بازار منسجم
- برخورداری از معافیتهای مالیاتی قانونی
- انتخاب متنوع اوراق بهادار با ریسک و بازده متفاوت و توزیع و انتقال ریسک
- نظارت بر فعالیت شرکتها در قالب قواعد، روشها و قوانین بازار سرمایه
- پاسخگویی بیشتر مدیران شرکتها
مزایای مرتبط با کل اقتصاد
- تجهیز پساندازها و منابع مالی کوچک مردم برای انجام طرحهای بزرگ
- رشد و توسعه اقتصادی کشور
- تخصیص بهینه سرمایه
- افزایش ثروت و رفاه اقتصادی جامعه
- کنترل حجم نقدینگی اقتصاد و آثار ضد تورمی
- رشد تولید ناخالص ملی و افزایش اشتغال
- گسترش عدالت اجتماعی از طریق فراهم نمودن توزیع عادلانه ثروت
- مردمسالاری اقتصادی از طریق گسترش مالکیت و ایجاد احساس مشارکت عمومی
- نظارت عمومی بر شرکتها
- گسترش اقتصاد بازار محور
- کمک به افزایش آهنگ رشد پسانداز و سرمایهگذاری
هزینه پذیرش در بورس اوراق بهادار تهران و شرکت فرابورس ایران
حق پذیرش شرکت در فرابورس: که این رقم معادل 2 در هزار آخرین مبلغ سرمایه ثبتی شرکت تا سقف 500 میلیون ریال میباشد. که کل مبلغ فوق بایستی همزمان با ارائه درخواست پذیرش شرکت به حساب شرکت فرابورس ایران واریزگردد، چنانچه درخواست پذیرش شرکت توسط هیات پذیرش رد گردد، 70 % از مبلغ فوق عودت داده خواهد شد. هزینه حق درج سالانه: که این رقم معادل 2 درهزار آخرین مبلغ سرمایه ثبتی شرکت تا سقف 500 میلیون ریال می باشد که به صورت سالانه از طریق شرکت فرابورس ایران اخذ میگردد. هزینه مشاور پذیرش: این رقم نیز به صورت توافقی مابین مشاور پذیرش و ناشر تعیین میگردد.
خدمات ما به عنوان مشاور پذیرش سرمایه
- رایزنی در خصوص برگزاری جلسه اولیه با مدیران پذیرش شرکتهای بورس و فرابورس و بررسی و ارائه مدارک اولیه لازم
- ارائه پیشنهادات برای رفع نواقص احتمالی به منظور پذیرش شرکت
- تهیه سایر مدارک مورد نیاز برای تکمیل پرونده پذیرش و برگزاری جلسه هیئت پذیرش به شرح زیر؛
- در صورت رد درخواست پذیرش رفع ایرادات و ارائه درخواست مجدد پس از 6 ماه
- در صورت تائید پذیرش رفع شروط احتمالی هیئت پذیرش و ارائه تاییدیه های لازم از سوی حسابرس شرکت و همچنین ارائه اطلاعات تکمیلی جهت درج طی بازه زمانی شش ماهه به شرح ذیل؛
- تبدیل شخصیت شرکت از سهامی خاص به سهامی عام و ثبت نزد سازمان بورس
- سپرده گذاری سهام شرکت نزد شرکت سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه
- در صورتی که طی بازه زمانی شش ماهه شرکت تمام شرایط هیئت پذیرش را اخذ نماید به شرکت بازه 4 ماهه (پذیرش در فرابورس) یا 6 ماهه (پذیرش در بورس) برای عرضه سهام شرکت در بازار سرمایه داده میشود؛ اهم اقدامات در این بازه زمانی اخد گواهی امضای دیجیتال از سوی شرکت مدیریت فناوری بورس و انتشار اطلاعات مالی لازم از جمله آخرین صورت های مالی و بوجه سال آتی شرکت و برگزاری جلسه معارفه برای فعالین بازار سرمایه میباشد.
معیارهای مهم مورد نیاز برای پذیرش شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران
پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول
نوع شرکت: سهامی عام
میزار سرمایه: حداقل 100 میلیارد ريال
نوع سهام: سهاد عادی
میزان سهم شناور: حداقل 15٪
حداقل تعداد سهامداران: 750 نفر
حداقل نسبت مالکانه: 20%
سودآوری: در دو دوره مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و تداوم سودآوری داشته باشد.
توضیحات: زیان انباشته نداشته باشد. حداقل 3 سال سابقه فعالیت بدون تغییر موضوع فعالیت در صنعت داشته باشد.
پذیرش در تابلوی بازار دوم
نوع شرکت: سهامی عام
میزار سرمایه: حداقل 30 میلیارد ريال
نوع سهام: سهاد عادی
میزان سهم شناور: حداقل 10٪
حداقل تعداد سهامداران: 250 نفر
حداقل نسبت مالکانه: 10%
سودآوری: در یک دوره مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و تداوم سودآوری داشته باشد
توضیحات: زیان انباشته نداشته باشد. حداقل 3 سال سابقه فعالیت بدون تغییر موضوع فعالیت در صنعت داشته باشد و حداقل دارای یک بازارگردان باشد.